CBRE: APAC akan mempertahankan pertumbuhan dalam investasi real estate komersial pada tahun 2022

CBRE melihat pertumbuhan 5% hingga 10% dalam total volume transaksi tahun ini.

Sementara tahun 2021 bukanlah tahun yang diharapkan semua orang, industri real estate di Asia Pasifik dikejutkan oleh rebound yang terlihat, terutama di pasar investasi komersial. Momentum ini bahkan diproyeksikan akan berlanjut hingga 2022 dengan perkiraan pertumbuhan 5% hingga 10%, yang oleh CBRE disebut sebagai “tingkat tertinggi dalam sejarah.”

Pertumbuhan ini sebagian besar akan didorong oleh investasi di Jepang, Australia, dan Singapura, di antaranya, menurut perusahaan real property itu.

Dalam wawancara eksklusif dengan Editor-in-Chief Real Estate Asia Tim Charlton, Greg Hyland, Head of Capital Markets, Asia Pacific, CBRE, berbicara lebih banyak tentang outlook CBRE mengenai investasi properti komersial yang sebagian besar tetap “optimistis.”

Bisakah Anda jelaskan kepada kami tentang tahun 2021 untuk industri real estate? Apa yang sebenarnya terjadi?

Kami sangat terkejut dengan rebound yang kami lihat di pasar komersial di seluruh Asia Pasifik pada tahun 2021. Faktanya, kami baru menyelesaikan volume transaksi. Kami melihat bahwa total volume mendekati US$150 miliar, yang merupakan rekor mutlak untuk Asia Pasifik. Kita akan memasuki tahun 2022 dengan banyak momentum di banyak pasar di Asia Pasifik.

Faktor apa yang Anda lihat bermain di tahun 2022? Adakah perkiraan nilai transaksi yang berani di pasar APAC?

Kami memperkirakan peningkatan 5% hingga 10% dalam total volume pada tahun 2022. Anda menyebutkan suku bunga, dan ini menjadi perhatian investor di masa mendatang. Ada beberapa pasar seperti Korea di mana Bank of Korea telah menaikkan suku bunga beberapa kali, dan Bank of New Zealand juga telah menaikkan suku bunga. Jadi, momok kenaikan biaya pinjaman terhadap suku bunga cap yang telah menekan selama lima tahun benar-benar bermain dengan sikap investor saat ini, tapi saya pikir itu melebihi modal yang tersedia dan mencari tempat ke pasar Asia Pasifik. Pasar kredit tetap sangat likuid. Jadi kami sangat optimistis, terlepas dari siklus suku bunga yang tampaknya akan kami masuki sekarang.

Dengan kenaikan suku bunga yang lebih tinggi untuk beberapa penyandang dana dalam mata uang mereka, apakah Anda mengharapkan nilai modal berada di bawah sedikit tekanan di pasar tertentu atau untuk penyandang dana tertentu yang ingin berinvestasi?

Dalam waktu dekat, kami tidak berharap itu terjadi. Saya pikir apa yang kita alami di Asia Pasifik, sebagian besar pasar berada dalam siklus sewa naik. Jadi itu mengimbangi, saya kira, beberapa dampak dari suku bunga. Jadi investor sekarang benar-benar menjadi sangat spesifik dan terfokus pada ketahanan arus kas, dan bagaimana arus kas tersebut akan tumbuh selama tiga hingga lima tahun ke depan dalam lingkungan suku bunga yang meningkat.

Kami telah melihat ruang perkantoran muncul kembali dan logistik mengalami ledakan besar. Apakah Anda melihat bobot modal berpindah dari satu jenis investasi ke jenis investasi lainnya atau akan tetap sama seperti sebelumnya?

Logistik masih tetap menjadi kelas aset yang disukai investor di Asia Pasifik. Namun yang menarik, kami baru saja menyelesaikan survei tujuan investor tahun 2022 dan kami mulai melihat perubahan menuju perkantoran. Saya pikir ketika kita memasuki pandemi, ada banyak kekhawatiran tentang masa depan perkantoran dan bagaimana hal itu akan mempengaruhi permintaan dari perusahaan. Saya pikir jawaban yang menggema adalah ya, perkantoran akan tetap ada.

Kami mulai melihat bahwa kepercayaan investor kembali ke sektor ini, ada sedikit rotasi kembali ke ruang itu. Menariknya, ritel mengalami masa yang sangat sulit selama empat atau lima tahun terakhir, dan investor telah keluar. Kami mulai melihatnya secara bertahap, kembalinya selera investor terhadap ritel juga.

Dapatkah Anda berbagi dengan kami transaksi atau anekdot menarik lainnya yang menurut Anda paling menggambarkan apa yang terjadi di pasar real estate saat ini?

Basis klien kami adalah investor global yang sangat besar, dan saya pikir dua pasar semacam itu di Asia-Pasifik adalah Jepang, dan itu adalah pasar terbesar berdasarkan volume transaksi. Biaya pendanaan rendah yang berkelanjutan dan spread yang ditawarkan Jepang akan tetap ada pada tahun 2022 dan seterusnya. Ini akan menjadi pasar yang, dari sudut pandang kami, akan memiliki volume transaksi paling banyak.

Saya pikir di Selatan, di Australia, khususnya, kami melihat peningkatan signifikan dalam aktivitas transaksi pada tahun 2021. Dan lihat, saya duduk di sini di Singapura saat ini dan Singapura, saya kira, adalah penerima manfaat dari ledakan permintaan teknologi di Asia Tenggara. Kami telah melihat pasar perkantoran di Singapura benar-benar rebound dengan cukup kuat. Faktanya, pasar perkantoran Singapura dalam perkiraan kami diharapkan menjadi pasar dengan kinerja terbaik di pasar mana pun di Asia-Pasifik pada masa mendatang.

Saya pikir, secara umum, banyak investor kami berfokus pada pasar gateway city–Tokyo, Seoul, Singapura, Sydney, Melbourne. Tapi tahukah Anda, semakin terbukanya perbatasan dan orang-orang dapat bepergian, pasar negara berkembang akan mulai menarik kembali minat.

Hong Kong adalah kota yang menurut saya tidak akan pernah pudar. Kota ini telah melalui tantangan, secara historis, dan selalu bangkit kembali. Anda tahu, masalahnya, saya kira dengan COVID dan kebijakan yang ada saat ini, menyulitkan orang untuk bepergian masuk dan keluar tetapi Anda tahu, Hong Kong adalah tempat yang menakjubkan dan saya yakin itu akan bangkit kembali setelah kita melewati COVID.

Melihat ke CBRE, inisiatif seperti apa yang Anda kerjakan tahun ini yang mungkin menarik untuk diketahui dan dipahami pasar?

Kami terus berinvestasi dalam bisnis kami secara luas, kami bertujuan untuk menjadi penyedia layanan pilihan. Saya pikir satu area di mana kami telah melakukan investasi yang signifikan adalah di bidang utang. Kami telah memperluas tim kami secara substansial di kawasan Asia-Pasifik, khususnya di Selandia Baru dan juga Australia. Kami terus menambahkan kemampuan di ruang Capital Advisors kami, dan kami ingin memposisikan perusahaan kami sehingga kami dapat membantu klien kami di seluruh tumpukan modal. Ketiga, kami telah melakukan investasi di bidang hospitality kami dan itu membuahkan hasil. Dan kami berpikir bahwa hospitality diposisikan untuk menunjukkan kinerja yang signifikan sebagai ekonomi dan kembalinya perjalanan.

Kami sangat optimistis tentang 2022. Kami telah memasuki periode di mana itu penuh tantangan dan perusahaan telah beradaptasi dengan COVID, normal baru. Bisnis kami secara global berkinerja sangat baik. Ada banyak uang yang ingin ditempatkan di real estate. Jadi kami sangat, sangat optimistis tentang 2022.